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9种概念股在远程教育中的价值分析
来源:郑州大学自考_河南自考_河南成人高考_国开电大_报名平台 发表时间：2018-08-23 09:48:11 浏览:0次
事件：1。与天津海河教育园区管理委员会签署战略合作协议，双方有意合作推进智能教育产业示范园区的建设。教育云规模应用。
天津市海河教育园区定位为国家职业教育改革创新示范区和天津教育发展标志区。园区汇集了天津大学、南开大学和10所高职高专院校。目标是在第十三个五年计划期间逐步建成全国规模200000人、社会培训300000人次的示范园区，双方将开展全方位的合作，涵盖职业教育、社区终身教育。和K12教育，包括构建园区智能教育综合服务管理平台，推进素质教育基地建设，探索资源共享机制建设，构建校企合作平台和培训NG管理系统等将采用PPP模式，考虑到海河教育园区在天津的规模，这种合作意义重大。
Mint教育被纳入教育云规模应用示范项目，mint应用将深入K12的内陆地区。资源整合内容安排、中央电教馆社会融合基础教育英语学习工具软件、明泰英语词汇智能学习系统小学和初中两个版本的软件在基本上被成功选中。在英国，语言工具软件三项配额中的两项将被授予，该项目将促进3000所中小学使用Mint产品。这将大大促进Mintel产品在公共服务平台试验区的应用。实现资源班通和空间共享，为今后的持续推广奠定基础。
网络教育促进了网络教育的布局和未来展望，同时，在收购敏特昭阳后，我们在平台+应用复合产品模型中加入了英语和数学产品，以补充内容。我们还邀请了英美烟草公司的优秀产品经理加入教育团队，为开发B2B2B2的教育产品奠定了基础。企业与职业培训机构以开放的心态进入平台，有望成为大学生职业教育的第一入口。
投资建议：公司的战略布局、智慧教育和信息安全两个产业蓬勃发展，并通过不断扩大收购来加强龙头地位，今年是其教育和安全业务丰收年。EPS预计为0.25余。2015-2016年，a和0.33元，维持-A评级，6个月内目标价格为60元。
事件：公司与人民音乐出版社签署意向书。公司与人民音乐出版社建立合作意向，离线合作包括未来3-5年建立100-300家社会音乐培训商店的联合合作。人民出版社提供教学方案（包括器乐和声乐），组织编写国内教材和引进国外教材；提供后续的教师培训和店内培训，以及认证和评估制度。教师和分销商；合作出版书籍；共同促进钢琴和其他种类的竞赛。品牌等等。在线协作包括探索在线平台和内容资源之间的协作，用于在线教育、电子乐谱和品牌宣传。TY。
结合力强，频道+内容，离线+在线迎来重大突破，音乐教育布局下城！人民出版社负责出版中小学音乐教材，出版音乐、舞蹈、歌剧类图书一万多册，出版电子视听类图书。1996，成立了中国音乐出版社，子出版社。此后，人民音乐电子音像出版社被授予出版音像和电子出版物的权利。电子音像产品的出版物于2014年通过互联网获得批准。人民音乐出版社是一个权威机构。传统艺术教育市场的喘息。多年来积累了完整的教学体系研发能力，以及丰富的客户资源和销售渠道。与珠江的合作将整合珠江钢琴在钢琴制造方面的优势，探索艺术课本的开发。教材和教学体系，布局离线渠道，加快实施美术教育培训业务。
公司创建了钢琴制造、音乐教育、三驾马车和大型文化企业的战略转型。1)巩固传统钢琴制造企业的主导地位，积极优化产品结构，提高生产效率。公司拥有数字钢琴、增城数字乐器产业基地和数字乐器研究所，具有视频教学功能。通过建立文化教育投资公司和教育基金，公司建立了内容、渠道、网络平台一体化的教育体系，积极探索O2 O文化艺术教育战略，并与伊诺克教育集团共同建立。福建省立珠江以诺教育有限公司，规划培训旗舰店，与广东轻工学院等教育机构探索成人美术教育及艺术考试项目的发展。钢琴文化与音乐教育协调发展。朱光传媒的建立和高级管理团队的建立，有望将文化服务业向电视、电影、电视制作、艺术家经纪等方向发展，并与其他企业形成协同效应，预计在未来15年内将积极促进这种协同效应。
三大业务部门携手并进，以市场为导向，提高运营效率；广州高质量目标，有望成为资源整合的平台，建议增加权重！持续乐观的企业转型战略布局和文化管理以及公司强大的执行力。公司传统钢琴制造业务能力扩张与结构升级同步；此外，通过数字仪器。s与多党合作开展音乐培训项目，成立珠光传媒公司，探索音乐教育O2 O与文化传媒的共同发展，创造多元化的经营模式。e.此外，作为广州的主要目标（占国资委股份的81.8%），预计将享受政策性红利，随后作为相关资产的资源整合平台。我们维持该公司15-16年的股价分别为0.18元和0.23元，目前的股价为21.27%。元)相当于15-16年体育课的118次和92次，有望为后续艺术教育、文化媒体业务发展和国有企业改革提供一点看法，公司总市值为203亿元（其中流通市值仅次于此）。广州市国资委持有32.5亿元，比例为81.9%，将于6月15日上调。建议增持。第一阶段的目标值是300亿元。
业绩好于预期，公司14年实现收入11.66亿元，同比下降4.08%(同口径数据回顾性调整后的13年相比，下同)；净利润63.3亿元，增长17.05%；每股收益0.25元，安进。涨幅为16.74%，非每股收益后为0.15元。公司宣布今年不分配利润，因为母公司报表中累计未分配利润仍为负数。
教育贡献了其业绩的增长，并积极调整和提升了教育领域的长期核心竞争力。公司年收入11.66亿元，收入小幅下降主要是由于公司的信息服务业签约。论战略。
教育服务和成本控制的毛利率和成本刚性略有提高，公司主营业务毛利率为41.27%，同比增长4.04个百分点，主要得益于公司对各个领域运营成本的有效控制。ET年增长率为4.51%，同期增长0.82个百分点。
定位综合教育集团，四大板块继续发挥力量。公司定位于综合教育服务集团，与K12（安利）、留学、高端管理培训、职业教育四大板块，未来将继续发挥实力。在四个板块中，实现多维增长。
应设立投资基金，整合教育资源，构建终身教育产业链。3月15日，公司启动了教育投资基金的设立，基金规模10.5亿元，未来或利用杠杆资金实现规模3-50亿元。e、通过现金到目标公司8-10倍的PE收购，同时，投资基金将成为公司利润的储备，当收购目标到期或将被注入上市公司，从而提高上市公司的长期业绩。
调整盈利预测，维持-A评级。我们预测2015-2017年公司每股收益分别为0.36元、0.58元和0.82元，当前股价将是市盈率的119倍、74倍和52倍。
结果符合预期：公司2014年实现收入3.53亿元，增长4.27%；上市公司股东净利润2569万元，减少20.4%；每股收益0.19元，股息0.34元（含税）。每股10股。2014年下降的主要原因是工资、折旧和外汇损失。该公司预计2015年第一季度净利润变化为-10%~5%。
与国外签订技术开发合同：公司宣布与北京邮电大学签订技术开发（委托）合同，该项目是智能钢琴声源主板和钢琴MOOC网络教育，研发资金为645.95万元，同时宣布与北京华汇新通科技有限公司签订技术开发（委托）合同，项目基于这两个项目均符合公司的智能钢琴和在线教育平台建设，通过有效利用外部资源，加强了智能钢琴声源主板（硬件）和Android平台音乐评分。E（软件）研发，加快项目实施进度。
构建O2 O艺术教育体系：我们相信公司的重点一方面是整合离线艺术培训项目，在去年收购模式的基础上，今年将加快实施进度，为当地学校注入资金、品牌、马云。另一方面，网络教育平台，通过以前的方案，这次委托外部技术提高项目开发能力。智能钢琴在中国已经形成了一种趋势。与软件或互联网公司相比，我们认为成功的关键在于对钢琴教育行业的深刻理解。课程模块和产品体验的设计能更好地把握消费的痛点，在教学中起到辅助作用。O系统非常重要，钢琴教育不能完全脱离面对面教学的特点，海伦的钢琴优势在于离线出口，并通过普及、创新、独立的教材产权。ials遍布在线和离线教育结构，公司旨在创建一个全面的三维艺术培训系统。
盈利预测和投资建议：我们继续期待着国内艺术教育市场的潜力和整合空间，作为上市的稀缺平台，公司可以通过多年在钢琴行业的积累实现有效的资源整合。预计2015-2017年营业收入分别增长12.5%、11.1%和10.4%，净利润分别增长49.8%、36.2%和33.0%，每股收益分别增长0.29元、0.39元和0.52元，并维持A股评级和目标价37.3元。
在基本有线电视收费的稳定和增值服务方面还有进一步改进的空间：公司是吉林省有线电视网络运营商。公司根据国家广电总局对NGB建设的要求，在原有单向广播、点播、点播的基础上，逐步建立了基本的广电传输业务平台和交互式视频点播业务。数字平台。服务平台、支付结算服务平台、政府信息服务平台、视频通信服务平台，共同形成了吉林省互动式现代媒体服务平台，伴随着增值服务、增值服务器的不断丰富。恶习有迅速改善的余地。
有线电视网络作为构建教育信息平台的载体：以教育信息化推动教育现代化已成为解决当前教育问题的重要举措，作为吉林省有线电视网络运营商的有线网络资源。吉林电视媒体丰富。吉林省教育厅签署的教育信息化战略合作将充分利用公司的网络资源，通过自上而下整合全省优质教育资源，组织充分利用教育资源。在全省范围内，搭建教育信息平台，成为在线教育服务平台。未来的商业模式清晰而有利可图，有望打造吉尔吉斯斯坦媒体。
多元化积极寻求新的业务增长点：集世汇通控股子公司拥有雄厚的研发实力，新产品汇聚箱打造新一代智能家居观光中心；按照公司的多元化战略持股，投资资金也齐全。具有劣势二要实现公司的价值链整合和产业扩张的需要。
投资建议：公司预计2015-2017年每股收益分别为0.31、0.35和0.38元，净资产收益率分别为9.2%、9.7%和9.7%。我们相信，为了公司传统业务业绩的稳定增长，与吉林省教育厅共同进入教育信息产业，为未来发展搭建网上教育平台。价格为20元，相当于2015的动态市盈率64.5倍。
公告摘要：2015年上半年，公司实现收入3.19亿元，增长70.34%，净利润4188万元，增长154.97%，预计2015年1-9个月净利润同比增长150%-180%。D去年。
集祥信息与表格表现加厚，通信+教育两轮驱动未来发展。公司的15H1业绩与预期一致，并继续大幅增长。其主要原因在于，知翔的信息整合显著提高了其绩效。它的教育事业正在蓬勃发展。其收入和业绩约占其主要业务的36%和47%。未来网络优化业务所占比例将进一步提高，同时传统的网络优化业务也在不断增长。公司在优化和调整电信业务部分产品线和运营结构方面取得了显著成效。它控制了研发和海外营销资源的投入。与当年同期相比，成本大幅度降低，经营状况进一步改善。
公司预计前三季度增长速度加快，年增长率高。公司预计前三季度净利润同比增长150%-180%，增长速度有望加快。从目前教育事业的发展来看志祥信息完成15年的5808万元押注业绩是一个大概率事件。就电信业务而言，运营商的网络建设投资预计在2015年将增长10%，达到4350亿元。随着4G和高频技术的发展，网络产业的繁荣不断上升，公司在网络精英领域具有竞争力，并利用云计算、大型数据管理和应用技术，引入精密标识。etg等相关创新产品和服务由客户提供。我们期待公司的年度增长将强劲。
构建职业教育O2O平台，是值得期待的教育业务新业务模式。在获取知翔信息后，公司不断探索新的职业教育模式，利用双方的优势，通过结合离线与四川长江职业学院和吉林农业科技学院合作，创建了两所鼎立学院，逐步向全国推广该模式，并探索建立人才供应链平台。应用型大学的转型
构建网上职业教育平台和人才云服务平台，实现跨区域资源共享，创建闭环职业教育O2。通过进一步的投资和并购，进行转型升级。
投资建议：世纪鼎力已形成沟通与教育的双主体结构。其业绩在十五年年中一直保持高速增长。职业教育领域的变革具有广阔的前景。目前，它有8亿的现金。预计公司将继续扩大业务范围，并展望公司的长远发展。我们预计2015-2016年净利润增长224.9%和40.9%，每股收益分别为0.57元和0.80元。保持-B投资评级，目标价格为40y。6个月。
预测收益增长超过预期，净利润增长两位数，用户数量快速增长超过预期。预计15H1的营业收入将达到1.39至1.48亿元，同比增长50%至60%。自有住房净利润31.8421-3487万元（2014年H1期303258万元，2014年448774万元），同比增长5-15%。其中，非经常性损益对净利润的影响为-20-30万元。截至15H1，公司已覆盖5794所学校，增长7.50%，教师约9万，学生456万（比年初增长35.0%），家长470万（比年初增长45%）。年初）。
投资湖北新闻、广西汇谷、杭州学习汇源、延期并购继续推进。该公司还宣布已与三家公司签订了股权合作协议。计划分别以不超过5000万元和3500万元收购湖北银新和广西汇谷控股，以3600万元收购和增加杭州雪汇苑控股。学校互动信息服务，现已覆盖湖北银鑫11个城市，广西汇谷商业区已覆盖12个城市；杭州雪惠园创建了O2智能教育系统，汇集了世界知名品牌的真实优质云服务和网上内容、数字。教材。
目前，上述收购还处于规划阶段，预计收购的采用将有效提高公司在湖北、广西的学生覆盖率，为整个网络快速引入新业务；l还为公司有效提高内容提供能力，从而提高用户粘度，提高ARPU的价值提供了强有力的依据。
公司通过多种渠道，允许教师、学生和家长进入市场，通过引入智能评分系统，开发学生学习能力评价报告，解决教师评分的难点，提高教师粘性，指导学生学习。触摸网。此外，吉娇网络，西岳等。可以在下半年展示他们的成就。其中，集教网是中国最大的K12教师在线培训平台。目前，国家培训项目的市场占有率接近50%。公司业务覆盖全国31个省，已设立教师学习资源中心1200家，培训教师330多万（占全国教师230万），占全国教师总数的1%。今后，公司可继续进行并购，以获得高素质的师资。内容和渠道资源，实现内生增长和延伸的协同作用。公司在赛马围栏运营方面取得了长足的进步，通过各种渠道开放了教师、学生和家长的入口，通过城市智慧增加了用户基础。教育、运营商合作和O2 O模式，不断丰富在线教学场景，提高转化率和ARPU值，为公司提供长期盈利能力。强大的推动和支持。
维持盈利预测，维持A股评级，15～17年稀释后，每股收益预计分别为0.66元、1.45元、1.98元。目前的股价相当于15～17年的108倍、49倍和36倍。
该公司在2015年报告称，其营业收入为2.89亿元，同比增长1.34%，归功于母公司的净利润为1.23亿元，同比增长253.14%。1500万元，同比增长6.61%。
利润的急剧增长来自于火和桌子。该公司在2015年报告说，其营业收入为2.89亿元，同比增长1.34%，归功于母公司的净利润为1.23亿元，同比增长253.14%。其中，第二季度实现了124轧机的收入。离子元一季度同比下降10.79%，家庭净利润1500万元，同比上升6.61%。公司业绩的急剧上升主要是由于消防技术产生的8200万投资收益。今后，在教育和游戏行业公司将以教育业务为重点发展方向，同时将游戏作为摇钱树业务，为公司教育业务的发展提供支持。
创建K12综合教育服务平台，引导用户痛处。今年上半年，公司收购了领先的智能标识产业，推出了包括云标识、云作业、云教室等在内的智能云校园综合服务平台。小品该平台有望在今年第三季度进入商业化阶段。我们相信，公司的云标记、云作业等业务模块准确击中了老师们想要更方便地批改作业和批改论文的痛处。d表示学生（包括家长）想知道他们经常在作业和考试中犯错误的地方以及为什么会犯错误。因此，我们相信，未来的平台将吸引大批具有强烈粘性的教师和学生，为公司打下坚实的基础。E后续实现。
进一步深化学前教育布局，将产生强大的协同效应。今年上半年，公司通过收购学前教育解决方案提供商长征教育，巩固了在学前教育领域的地位。加强亲子数字内容平台，着力打造全方位的幼儿园和幼儿园家庭为家庭共同教育平台提供服务。学前教育作为K12教育的前端，与公司的K12业务有很强的协同作用。
我们预计该公司2015年和2016年的净利润分别为2.82亿元和3.57亿元，相当于稀释每股收益分别为0.51元和0.64元。20元，维持买入评级。
该公司于8月11日晚间发布了2015的中期报告。上半年公司总收入1.039.152亿元，比上年增长60.44%，上市公司股东净利润1.43092亿元，比上年增长22.52%。公司预计2015年1月至9月实现净利润198-2.97亿元，增长0%至50%。
公司上半年的业绩符合预期，保持了较快增长。今年上半年，公司营业收入实现了60%以上的快速增长。以教育行业为代表的行业应用产品贡献主要增加。同时，公司净利润的增长率低于收入的增长率，主要是由于公司在人工智能、移动互联、在线教育等战略业务方向的投资增加。
从公司的战略布局来看，教育业务已成为公司未来发展的重中之重。1)就公司资源投入而言，今年上半年公司将增加21.5亿，其中180亿将投资于智能科技。从教育业务规模看，公司今年上半年教育业务收入已达到三分之一，预计这一比例今后将继续快速增长；从教育业务的角度来看，语音技术和人工智能技术在教育技术的核心领域，如口头评估、数据诊断、内容推荐等方面都有着严格的要求和落地应用。N时代，核心技术在教育领域的应用价值将不断扩大。
K12业务线频繁亮相，区域云平台和单一学校产品齐头并进。1)区域云平台：今年上半年，公司在推进区域教育信息化整体解决方案方面取得了良好进展，包括教育信息化。OUD平台、课堂教学软件、评价体系等产品。目前，公司已完成安徽、浙江、云南、江西等省级教育平台和国内其他省级教育平台和教学终端产品的建设，市场布局和服务覆盖近8000万用户。在区域教育云平台领域，其他公司已经取得了较为明显的优势，公司所承载的语音技术和人工智能技术在云平台招标中具有独特的竞争优势。t、随着15年省、市、区云平台项目招标进程的不断加快，公司未来将继续加快圈地步伐；2)单校产品：公司今年大规模增加教育资源平台，课堂教学软硬件产品、教学质量评价分析系统，基于大数据量分析在线学习系统等智能化课堂教学产品的开发，并先后在10多个省市进行试点推广。将在区域云平台覆盖区域内开展中小学单校产品推广试点，后续工作有望通过示范效果推广到其他地区。Y实现了个性化学习习题的自动推荐系统。该学习系统通过教学、考试、测试、日常锻炼和作业等方式收集、反馈和分析动态大数据，并正式联机，已在全国范围内推广应用。
从中长期来看，公司在人工智能领域的突破是值得期待的。经过14年的超脑程序开发人工智能，公司取得了一系列成就。它正在从倾听、理解到预测。在过去的15年里，公司计划继续增加对人工智能的投资。目前的成就包括：1）交互能力从单一的语音扩展到多模态交互，如面部、手势和图像；2）第一代人工智能。公司口语评估机已超过人工评分，甚至超过人工评分，可用于写作和其他主观文本，该成果已在广东、江苏、重庆等地成功应用。公司率先在全国科技部863项目-仿人机器人应答机器人项目中，致力于使能听懂人类语言，掌握人类理性的概念。ing，自学习人工智能系统，未来允许机器人参加高考，并可以带书。
盈利预测和投资建议：我们维持原来的盈利预测，预计母公司15、16和17年的净利润分别为5.37。
2015-2017年每股收益分别为0.44、0.64、0.95元，分别增长42%、46%、48%和11.61亿元。
基于公司在智能语音行业绝对的领导地位，在电信、汽车、教育、家庭等领域的领导布局，积极探索互联网运营模式，以及未来对语音交互模式的巨大潜在需求在人工智能时代，我们相信公司未来会有很大的发展。潜力和投资价值，维持买入评级，目标价格50元，相当于113*15PE，78*16PE，52*17PE。
风险提示：未来语音技术的应用并不如预期；国际语音巨头和英美烟草公司发展自己的语音技术对公司业务的影响。
天津市海河教育园区定位为国家职业教育改革创新示范区和天津教育发展标志区。园区汇集了天津大学、南开大学和10所高职高专院校。目标是在第十三个五年计划期间逐步建成全国规模200000人、社会培训300000人次的示范园区，双方将开展全方位的合作，涵盖职业教育、社区终身教育。和K12教育，包括构建园区智能教育综合服务管理平台，推进素质教育基地建设，探索资源共享机制建设，构建校企合作平台和培训NG管理系统等将采用PPP模式，考虑到海河教育园区在天津的规模，这种合作意义重大。
Mint教育被纳入教育云规模应用示范项目，mint应用将深入K12的内陆地区。资源整合内容安排、中央电教馆社会融合基础教育英语学习工具软件、明泰英语词汇智能学习系统小学和初中两个版本的软件在基本上被成功选中。在英国，语言工具软件三项配额中的两项将被授予，该项目将促进3000所中小学使用Mint产品。这将大大促进Mintel产品在公共服务平台试验区的应用。实现资源班通和空间共享，为今后的持续推广奠定基础。
网络教育促进了网络教育的布局和未来展望，同时，在收购敏特昭阳后，我们在平台+应用复合产品模型中加入了英语和数学产品，以补充内容。我们还邀请了英美烟草公司的优秀产品经理加入教育团队，为开发B2B2B2的教育产品奠定了基础。企业与职业培训机构以开放的心态进入平台，有望成为大学生职业教育的第一入口。
投资建议：公司的战略布局、智慧教育和信息安全两个产业蓬勃发展，并通过不断扩大收购来加强龙头地位，今年是其教育和安全业务丰收年。EPS预计为0.25余。2015-2016年，a和0.33元，维持-A评级，6个月内目标价格为60元。
事件：公司与人民音乐出版社签署意向书。公司与人民音乐出版社建立合作意向，离线合作包括未来3-5年建立100-300家社会音乐培训商店的联合合作。人民出版社提供教学方案（包括器乐和声乐），组织编写国内教材和引进国外教材；提供后续的教师培训和店内培训，以及认证和评估制度。教师和分销商；合作出版书籍；共同促进钢琴和其他种类的竞赛。品牌等等。在线协作包括探索在线平台和内容资源之间的协作，用于在线教育、电子乐谱和品牌宣传。TY。
结合力强，频道+内容，离线+在线迎来重大突破，音乐教育布局下城！人民出版社负责出版中小学音乐教材，出版音乐、舞蹈、歌剧类图书一万多册，出版电子视听类图书。1996，成立了中国音乐出版社，子出版社。此后，人民音乐电子音像出版社被授予出版音像和电子出版物的权利。电子音像产品的出版物于2014年通过互联网获得批准。人民音乐出版社是一个权威机构。传统艺术教育市场的喘息。多年来积累了完整的教学体系研发能力，以及丰富的客户资源和销售渠道。与珠江的合作将整合珠江钢琴在钢琴制造方面的优势，探索艺术课本的开发。教材和教学体系，布局离线渠道，加快实施美术教育培训业务。
公司创建了钢琴制造、音乐教育、三驾马车和大型文化企业的战略转型。1)巩固传统钢琴制造企业的主导地位，积极优化产品结构，提高生产效率。公司拥有数字钢琴、增城数字乐器产业基地和数字乐器研究所，具有视频教学功能。通过建立文化教育投资公司和教育基金，公司建立了内容、渠道、网络平台一体化的教育体系，积极探索O2 O文化艺术教育战略，并与伊诺克教育集团共同建立。福建省立珠江以诺教育有限公司，规划培训旗舰店，与广东轻工学院等教育机构探索成人美术教育及艺术考试项目的发展。钢琴文化与音乐教育协调发展。朱光传媒的建立和高级管理团队的建立，有望将文化服务业向电视、电影、电视制作、艺术家经纪等方向发展，并与其他企业形成协同效应，预计在未来15年内将积极促进这种协同效应。
三大业务部门携手并进，以市场为导向，提高运营效率；广州高质量目标，有望成为资源整合的平台，建议增加权重！持续乐观的企业转型战略布局和文化管理以及公司强大的执行力。公司传统钢琴制造业务能力扩张与结构升级同步；此外，通过数字仪器。s与多党合作开展音乐培训项目，成立珠光传媒公司，探索音乐教育O2 O与文化传媒的共同发展，创造多元化的经营模式。e.此外，作为广州的主要目标（占国资委股份的81.8%），预计将享受政策性红利，随后作为相关资产的资源整合平台。我们维持该公司15-16年的股价分别为0.18元和0.23元，目前的股价为21.27%。元)相当于15-16年体育课的118次和92次，有望为后续艺术教育、文化媒体业务发展和国有企业改革提供一点看法，公司总市值为203亿元（其中流通市值仅次于此）。广州市国资委持有32.5亿元，比例为81.9%，将于6月15日上调。建议增持。第一阶段的目标值是300亿元。
业绩好于预期，公司14年实现收入11.66亿元，同比下降4.08%(同口径数据回顾性调整后的13年相比，下同)；净利润63.3亿元，增长17.05%；每股收益0.25元，安进。涨幅为16.74%，非每股收益后为0.15元。公司宣布今年不分配利润，因为母公司报表中累计未分配利润仍为负数。
教育贡献了其业绩的增长，并积极调整和提升了教育领域的长期核心竞争力。公司年收入11.66亿元，收入小幅下降主要是由于公司的信息服务业签约。论战略。
教育服务和成本控制的毛利率和成本刚性略有提高，公司主营业务毛利率为41.27%，同比增长4.04个百分点，主要得益于公司对各个领域运营成本的有效控制。ET年增长率为4.51%，同期增长0.82个百分点。
定位综合教育集团，四大板块继续发挥力量。公司定位于综合教育服务集团，与K12（安利）、留学、高端管理培训、职业教育四大板块，未来将继续发挥实力。在四个板块中，实现多维增长。
应设立投资基金，整合教育资源，构建终身教育产业链。3月15日，公司启动了教育投资基金的设立，基金规模10.5亿元，未来或利用杠杆资金实现规模3-50亿元。e、通过现金到目标公司8-10倍的PE收购，同时，投资基金将成为公司利润的储备，当收购目标到期或将被注入上市公司，从而提高上市公司的长期业绩。
调整盈利预测，维持-A评级。我们预测2015-2017年公司每股收益分别为0.36元、0.58元和0.82元，当前股价将是市盈率的119倍、74倍和52倍。
结果符合预期：公司2014年实现收入3.53亿元，增长4.27%；上市公司股东净利润2569万元，减少20.4%；每股收益0.19元，股息0.34元（含税）。每股10股。2014年下降的主要原因是工资、折旧和外汇损失。该公司预计2015年第一季度净利润变化为-10%~5%。
与国外签订技术开发合同：公司宣布与北京邮电大学签订技术开发（委托）合同，该项目是智能钢琴声源主板和钢琴MOOC网络教育，研发资金为645.95万元，同时宣布与北京华汇新通科技有限公司签订技术开发（委托）合同，项目基于这两个项目均符合公司的智能钢琴和在线教育平台建设，通过有效利用外部资源，加强了智能钢琴声源主板（硬件）和Android平台音乐评分。E（软件）研发，加快项目实施进度。
构建O2 O艺术教育体系：我们相信公司的重点一方面是整合离线艺术培训项目，在去年收购模式的基础上，今年将加快实施进度，为当地学校注入资金、品牌、马云。另一方面，网络教育平台，通过以前的方案，这次委托外部技术提高项目开发能力。智能钢琴在中国已经形成了一种趋势。与软件或互联网公司相比，我们认为成功的关键在于对钢琴教育行业的深刻理解。课程模块和产品体验的设计能更好地把握消费的痛点，在教学中起到辅助作用。O系统非常重要，钢琴教育不能完全脱离面对面教学的特点，海伦的钢琴优势在于离线出口，并通过普及、创新、独立的教材产权。ials遍布在线和离线教育结构，公司旨在创建一个全面的三维艺术培训系统。
盈利预测和投资建议：我们继续期待着国内艺术教育市场的潜力和整合空间，作为上市的稀缺平台，公司可以通过多年在钢琴行业的积累实现有效的资源整合。预计2015-2017年营业收入分别增长12.5%、11.1%和10.4%，净利润分别增长49.8%、36.2%和33.0%，每股收益分别增长0.29元、0.39元和0.52元，并维持A股评级和目标价37.3元。
在基本有线电视收费的稳定和增值服务方面还有进一步改进的空间：公司是吉林省有线电视网络运营商。公司根据国家广电总局对NGB建设的要求，在原有单向广播、点播、点播的基础上，逐步建立了基本的广电传输业务平台和交互式视频点播业务。数字平台。服务平台、支付结算服务平台、政府信息服务平台、视频通信服务平台，共同形成了吉林省互动式现代媒体服务平台，伴随着增值服务、增值服务器的不断丰富。恶习有迅速改善的余地。
有线电视网络作为构建教育信息平台的载体：以教育信息化推动教育现代化已成为解决当前教育问题的重要举措，作为吉林省有线电视网络运营商的有线网络资源。吉林电视媒体丰富。吉林省教育厅签署的教育信息化战略合作将充分利用公司的网络资源，通过自上而下整合全省优质教育资源，组织充分利用教育资源。在全省范围内，搭建教育信息平台，成为在线教育服务平台。未来的商业模式清晰而有利可图，有望打造吉尔吉斯斯坦媒体。
多元化积极寻求新的业务增长点：集世汇通控股子公司拥有雄厚的研发实力，新产品汇聚箱打造新一代智能家居观光中心；按照公司的多元化战略持股，投资资金也齐全。具有劣势二要实现公司的价值链整合和产业扩张的需要。
投资建议：公司预计2015-2017年每股收益分别为0.31、0.35和0.38元，净资产收益率分别为9.2%、9.7%和9.7%。我们相信，为了公司传统业务业绩的稳定增长，与吉林省教育厅共同进入教育信息产业，为未来发展搭建网上教育平台。价格为20元，相当于2015的动态市盈率64.5倍。
公告摘要：2015年上半年，公司实现收入3.19亿元，增长70.34%，净利润4188万元，增长154.97%，预计2015年1-9个月净利润同比增长150%-180%。D去年。
集祥信息与表格表现加厚，通信+教育两轮驱动未来发展。公司的15H1业绩与预期一致，并继续大幅增长。其主要原因在于，知翔的信息整合显著提高了其绩效。它的教育事业正在蓬勃发展。其收入和业绩约占其主要业务的36%和47%。未来网络优化业务所占比例将进一步提高，同时传统的网络优化业务也在不断增长。公司在优化和调整电信业务部分产品线和运营结构方面取得了显著成效。它控制了研发和海外营销资源的投入。与当年同期相比，成本大幅度降低，经营状况进一步改善。
公司预计前三季度增长速度加快，年增长率高。公司预计前三季度净利润同比增长150%-180%，增长速度有望加快。从目前教育事业的发展来看志祥信息完成15年的5808万元押注业绩是一个大概率事件。就电信业务而言，运营商的网络建设投资预计在2015年将增长10%，达到4350亿元。随着4G和高频技术的发展，网络产业的繁荣不断上升，公司在网络精英领域具有竞争力，并利用云计算、大型数据管理和应用技术，引入精密标识。etg等相关创新产品和服务由客户提供。我们期待公司的年度增长将强劲。
构建职业教育O2O平台，是值得期待的教育业务新业务模式。在获取知翔信息后，公司不断探索新的职业教育模式，利用双方的优势，通过结合离线与四川长江职业学院和吉林农业科技学院合作，创建了两所鼎立学院，逐步向全国推广该模式，并探索建立人才供应链平台。应用型大学的转型
构建网上职业教育平台和人才云服务平台，实现跨区域资源共享，创建闭环职业教育O2。通过进一步的投资和并购，进行转型升级。
投资建议：世纪鼎力已形成沟通与教育的双主体结构。其业绩在十五年年中一直保持高速增长。职业教育领域的变革具有广阔的前景。目前，它有8亿的现金。预计公司将继续扩大业务范围，并展望公司的长远发展。我们预计2015-2016年净利润增长224.9%和40.9%，每股收益分别为0.57元和0.80元。保持-B投资评级，目标价格为40y。6个月。
预测收益增长超过预期，净利润增长两位数，用户数量快速增长超过预期。预计15H1的营业收入将达到1.39至1.48亿元，同比增长50%至60%。自有住房净利润31.8421-3487万元（2014年H1期303258万元，2014年448774万元），同比增长5-15%。其中，非经常性损益对净利润的影响为-20-30万元。截至15H1，公司已覆盖5794所学校，增长7.50%，教师约9万，学生456万（比年初增长35.0%），家长470万（比年初增长45%）。年初）。
投资湖北新闻、广西汇谷、杭州学习汇源、延期并购继续推进。该公司还宣布已与三家公司签订了股权合作协议。计划分别以不超过5000万元和3500万元收购湖北银新和广西汇谷控股，以3600万元收购和增加杭州雪汇苑控股。学校互动信息服务，现已覆盖湖北银鑫11个城市，广西汇谷商业区已覆盖12个城市；杭州雪惠园创建了O2智能教育系统，汇集了世界知名品牌的真实优质云服务和网上内容、数字。教材。
目前，上述收购还处于规划阶段，预计收购的采用将有效提高公司在湖北、广西的学生覆盖率，为整个网络快速引入新业务；l还为公司有效提高内容提供能力，从而提高用户粘度，提高ARPU的价值提供了强有力的依据。
公司通过多种渠道，允许教师、学生和家长进入市场，通过引入智能评分系统，开发学生学习能力评价报告，解决教师评分的难点，提高教师粘性，指导学生学习。触摸网。此外，吉娇网络，西岳等。可以在下半年展示他们的成就。其中，集教网是中国最大的K12教师在线培训平台。目前，国家培训项目的市场占有率接近50%。公司业务覆盖全国31个省，已设立教师学习资源中心1200家，培训教师330多万（占全国教师230万），占全国教师总数的1%。今后，公司可继续进行并购，以获得高素质的师资。内容和渠道资源，实现内生增长和延伸的协同作用。公司在赛马围栏运营方面取得了长足的进步，通过各种渠道开放了教师、学生和家长的入口，通过城市智慧增加了用户基础。教育、运营商合作和O2 O模式，不断丰富在线教学场景，提高转化率和ARPU值，为公司提供长期盈利能力。强大的推动和支持。
维持盈利预测，维持A股评级，15～17年稀释后，每股收益预计分别为0.66元、1.45元、1.98元。目前的股价相当于15～17年的108倍、49倍和36倍。
该公司在2015年报告称，其营业收入为2.89亿元，同比增长1.34%，归功于母公司的净利润为1.23亿元，同比增长253.14%。1500万元，同比增长6.61%。
利润的急剧增长来自于火和桌子。该公司在2015年报告说，其营业收入为2.89亿元，同比增长1.34%，归功于母公司的净利润为1.23亿元，同比增长253.14%。其中，第二季度实现了124轧机的收入。离子元一季度同比下降10.79%，家庭净利润1500万元，同比上升6.61%。公司业绩的急剧上升主要是由于消防技术产生的8200万投资收益。今后，在教育和游戏行业公司将以教育业务为重点发展方向，同时将游戏作为摇钱树业务，为公司教育业务的发展提供支持。
创建K12综合教育服务平台，引导用户痛处。今年上半年，公司收购了领先的智能标识产业，推出了包括云标识、云作业、云教室等在内的智能云校园综合服务平台。小品该平台有望在今年第三季度进入商业化阶段。我们相信，公司的云标记、云作业等业务模块准确击中了老师们想要更方便地批改作业和批改论文的痛处。d表示学生（包括家长）想知道他们经常在作业和考试中犯错误的地方以及为什么会犯错误。因此，我们相信，未来的平台将吸引大批具有强烈粘性的教师和学生，为公司打下坚实的基础。E后续实现。
进一步深化学前教育布局，将产生强大的协同效应。今年上半年，公司通过收购学前教育解决方案提供商长征教育，巩固了在学前教育领域的地位。加强亲子数字内容平台，着力打造全方位的幼儿园和幼儿园家庭为家庭共同教育平台提供服务。学前教育作为K12教育的前端，与公司的K12业务有很强的协同作用。
我们预计该公司2015年和2016年的净利润分别为2.82亿元和3.57亿元，相当于稀释每股收益分别为0.51元和0.64元。20元，维持买入评级。
该公司于8月11日晚间发布了2015的中期报告。上半年公司总收入1.039.152亿元，比上年增长60.44%，上市公司股东净利润1.43092亿元，比上年增长22.52%。公司预计2015年1月至9月实现净利润198-2.97亿元，增长0%至50%。
公司上半年的业绩符合预期，保持了较快增长。今年上半年，公司营业收入实现了60%以上的快速增长。以教育行业为代表的行业应用产品贡献主要增加。同时，公司净利润的增长率低于收入的增长率，主要是由于公司在人工智能、移动互联、在线教育等战略业务方向的投资增加。
从公司的战略布局来看，教育业务已成为公司未来发展的重中之重。1)就公司资源投入而言，今年上半年公司将增加21.5亿，其中180亿将投资于智能科技。从教育业务规模看，公司今年上半年教育业务收入已达到三分之一，预计这一比例今后将继续快速增长；从教育业务的角度来看，语音技术和人工智能技术在教育技术的核心领域，如口头评估、数据诊断、内容推荐等方面都有着严格的要求和落地应用。N时代，核心技术在教育领域的应用价值将不断扩大。
K12业务线频繁亮相，区域云平台和单一学校产品齐头并进。1)区域云平台：今年上半年，公司在推进区域教育信息化整体解决方案方面取得了良好进展，包括教育信息化。OUD平台、课堂教学软件、评价体系等产品。目前，公司已完成安徽、浙江、云南、江西等省级教育平台和国内其他省级教育平台和教学终端产品的建设，市场布局和服务覆盖近8000万用户。在区域教育云平台领域，其他公司已经取得了较为明显的优势，公司所承载的语音技术和人工智能技术在云平台招标中具有独特的竞争优势。t、随着15年省、市、区云平台项目招标进程的不断加快，公司未来将继续加快圈地步伐；2)单校产品：公司今年大规模增加教育资源平台，课堂教学软硬件产品、教学质量评价分析系统，基于大数据量分析在线学习系统等智能化课堂教学产品的开发，并先后在10多个省市进行试点推广。将在区域云平台覆盖区域内开展中小学单校产品推广试点，后续工作有望通过示范效果推广到其他地区。Y实现了个性化学习习题的自动推荐系统。该学习系统通过教学、考试、测试、日常锻炼和作业等方式收集、反馈和分析动态大数据，并正式联机，已在全国范围内推广应用。
从中长期来看，公司在人工智能领域的突破是值得期待的。经过14年的超脑程序开发人工智能，公司取得了一系列成就。它正在从倾听、理解到预测。在过去的15年里，公司计划继续增加对人工智能的投资。目前的成就包括：1）交互能力从单一的语音扩展到多模态交互，如面部、手势和图像；2）第一代人工智能。公司口语评估机已超过人工评分，甚至超过人工评分，可用于写作和其他主观文本，该成果已在广东、江苏、重庆等地成功应用。公司率先在全国科技部863项目-仿人机器人应答机器人项目中，致力于使能听懂人类语言，掌握人类理性的概念。ing，自学习人工智能系统，未来允许机器人参加高考，并可以带书。
盈利预测和投资建议：我们维持原来的盈利预测，预计母公司15、16和17年的净利润分别为5.37。
2015-2017年每股收益分别为0.44、0.64、0.95元，分别增长42%、46%、48%和11.61亿元。
基于公司在智能语音行业绝对的领导地位，在电信、汽车、教育、家庭等领域的领导布局，积极探索互联网运营模式，以及未来对语音交互模式的巨大潜在需求在人工智能时代，我们相信公司未来会有很大的发展。潜力和投资价值，维持买入评级，目标价格50元，相当于113*15PE，78*16PE，52*17PE。
风险提示：未来语音技术的应用并不如预期；国际语音巨头和英美烟草公司发展自己的语音技术对公司业务的影响。
